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内地居民如何投资港股?股票高送转后会上涨吗

2020-04-21 14:38

  一、港股介绍
 
  1、港股名词解释
 
  蓝筹股(Blue Chip):是指恒生指数成分股。在海外股票市场上,投资者把那些具有行业代表性、流通量高、财务状况良好、盈利稳定及派息固定、红利优厚的大公司股票,成为蓝筹股。(对应的为恒生指数)
 
  红筹股(Red Chip):泛指由中资企业直接控制,或35%以上的股份由中资企业控制的公司,注册地在海外,其主要特点是有注资及重组概念,因这些公司的母公司在内地大多资产雄厚,多为各省市地区的窗口企业
 
  国企股:又称H股,是经过中国证监会批准,注册在中国大陆地区,在香港联合交易所市场上市的股票。一般而言,H股的上市企业规模相当大。大多属于基础产业且为改行业的领导企业。
 
  2、港股的各大指数
 
  恒指系列指数为恒生银行附属公司恒生指数服务有限公司所编制,由恒生指数、恒生100指数、恒生香港中资企业指数、恒生中国企业指数等组成。
 
  (1)恒生中国企业指数,简称国企指数(又称H股指数),推出日期1994年8月8日,基数日2000年1月3日,基点为2000点;
 
  (2)恒生香港中资企业指数,简称为红筹股指数,推出日期1993年1月4日,基数日2000年1月3日,基点为2000点;
 
  (3)另外还有新华富时中国25指数、MSCI中国外资自由投资指数等。
 
  3、 港股与A股的区别
 
  (1)A股与港股基本信息对比
 
  比较项目港股A股
 
  交易规则T+0,当天买卖次数无限制T+1
 
  交易手段网上交易为主,可电话委托基本相同
 
  股票透支可透支,当天买卖不计息,隔夜收息无
 
  交易品种品种丰富,股票、恒指期货、股权、认证股权、对冲基金品种较单一,股票、基金、权证
 
  涨跌幅度无涨跌幅限制有涨跌停限制
 
  沽空交易股票、期货、期权、认股证举可实行沽空获利认沽权证
 
  流通深度自由体系市场,国际游资自由进出,交易活跃市场相对封闭
 
  新股认购券商提供1:9融资额度,中签率高,基本人手一份中签率比较低,券商不提供融资额度
 
  派息情况优质公司众多,公用股、地产股及银行股派息普遍较高,最高年息可达4.8%以上优质公司相对较少,市盈率高,股东回报率偏低,派息不稳定。
 
  (2)内地与香港股市术语对照
 
  A股港股
 
  做多做好
 
  做空做淡
 
  多方好友
 
  空方淡友
 
  跳空裂口
 
  绿跌
 
  红升
 
  ST股垃圾股
 
  补涨股落后股
 
  级差股质差股
 
  修整调整
 
  箱体某范围内横行
 
  二、内地投资港股的渠道
 
  目前内地市场投资港股大致有沪港通、直接开港股户头和投资港股标的基金三种方式,以下将逐一为投资者介绍。
 
  1、港股直投。如果要直接投资港股的话,投资者要携带资料亲赴香港找在港券商开通香港证券账户,按照现行制度,直投港股的交易成本中包括券商佣金(通常为0.25%,且有100港元最低收费)、交易所费用(0.012%)、政府费用(0.1%)等,而且多数的港股实时行情也是收费项目,散户们需要付出较高的金钱成本与时间成本。
 
  2、沪港通。目前开通沪港通业务的门槛为账户总资金为50万元,通过这个方式投资港股将以港元报价、以人民币结算。沪港通所涵盖的股份占A股总市值的90%左右,但只覆盖二级市场交易,不包括首次公开招股(IPO)。
 
  3、选择购买跟踪港股以及港股指数的基金。其便捷简单的特性成为了不少投资者的首选。但值得注意的是,主动管理的基金在香港这样相对有效的市场获取超额收益的难度更大,同时由于运作不透明,投资者很难对收益进行准确的预估。港股指数LOF及ETF方面,目前没有港股指数ETF能达到两融交易的标准,两类基金均不具备杠杆交易的能力。
 
  因此综合而言,港股指数分级基金是当前大多数投资者最佳的港股杠杆投资工具。对于看好港股市场的投资者可以直接在二级市场买入母基金,进取型的投资者可以选择在二级市场买入带杠杆的分级B基金。
 
  三、港股开户和交易流程
 
  1、开户流程
 
  (1)所需资料
 
  需要提前准备好下述资料,以备证券公司收取:
 
  资料一:身份证明文件原件及复印件(下述文件任选其一即可):
 
  ˙中国居民第二代身份证;
 
  ˙中国护照;
 
  ˙往来港澳通行证;
 
  ˙香港身份证。
 
  高送转股票为什么会涨?
 
  1、市场处在牛市氛围。这是高送转股票为什么会涨的重要原因,个股高送转后的走势,与其所处的市场环境密切相关,牛市氛围能带动高转送股票飞涨。
 
  实际上,纵观433次高送转,除权后1个月上涨的情况多数出现在牛市中。在155次高送转后1个月上涨的情况中,发生在牛市时期的共有112次,占比超过七成。此外,还有1次出现在2005年6月熊转牛期间,有3次则出现在牛转熊期间。如果把衡量标准降低,从上涨情况看,不管是在牛市还是熊市,高送转后1个月,多数个股跑赢同期大盘。
 
  2、个股已具上升趋势。在除去市场环境的影响之后,除权前上涨的个股,除权后上涨的概率较大。剔除缺失数据的个股后,高送转个股除权前上涨的共有252次,其中除权后上涨的共有103次,概率为41%;除权前涨幅超过50%的次数共有45次,其中除权后上涨的概率上升至近45%。而除权前下跌的次数共有144次,在这一样本中,除权后上涨的概率不足三成。所以说,送转前处在上升趋势中的个股送转后相对更容易上涨。

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