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可转债如何套利?三种可转债套利策略,股票熔断

2020-04-15 10:02

  股票熔断和跌停有什么区别?熔断和跌停的区别
 
  熔断和跌停主要有三点区别:
 
  第一是股票一旦熔断,那么那段时间不管是买还是卖都不能继续操作,但跌停是可以继续进行买入操作的。
 
  第二是股票熔断的幅度一般都要大于股票跌停的幅度,例如13%、30%等等,而跌停则是只有10%。
 
  第三是股票熔断制度目前主要在国外实行,而国内主要实行的是跌停板制度。
 
  在国外,他们是没有和我们一样的涨跌停板制度的,因而一旦出现比较大的风险,市场就会断崖式地下跌,投资者短期损失可能会达到99%以上。对此,国外市场通过使用股票熔断的方式来维护股价,让其不至于出现此类严重的问题。而对于我们而言,国内的跌停制度虽然锁定了市场流动性,但是它从一个侧面延缓了下跌的趋势,因而它能有效地保护投资者。
 
  可转债如何套利?三种可转债套利策略
 
  可转债是上市公司为了融资向投资者所发行的一种普通债券,具有股票和债券双重属性,持有到期,上市公司会偿息付本,同时投资者也可以在可转债到期期限内,进行套利操作。那么,有哪些可转债套利方法呢?
 
  1、正股涨停转股套利
 
  当可转债所对应的股票涨停时,正股无法买入,且投资者认为该股后期会继续涨停,则投资者可以通过买入可转债,把它转换成个股,再卖出,除此之外,投资者也可以在市场上卖出可转债,赚取差价,一般来说,正股的上涨,会带动可转债的上涨。
 
  2、折价转股套利
 
  只有在溢价率为负时,可转债才有套利空间,转股溢价率为正,则不存在套利空间,其具体步骤为,在转股期限内,溢价率为负时,投资者立马把手中的可转债进行转股操作,再把转换成的股票在二级市场上卖出;同时,投资者也可以融券并卖出股票,然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套利。
 
  需要注意的是,可转债转换的股票一般需要T+1日,才能卖出,当这个时间段,个股股价出现较大的波动时,投资者可能会出现亏损的情况,即套利失败。
 
  3、博弈强赎倒计时套利
 
  即当正股价持续10天在转股价130%以上的时,股价可能会出现在130%上下波动的情况,此时投资者可以反复买卖正股,形成套利。
 
  除此之外,投资者可以在中签可转债之后,等到可转债上市,其价格高出面值时,再卖出赚取差价,或者在可转债的当天不断的进行低吸高抛操作,赚取差价。

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