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炒股入门:加仓基本知识及其操作方法,全流通时代必须关注的三大法则

2020-04-03 09:45

  一、加仓的本质。首先要明确的是,加仓是一种投资的技巧。是工具,不是目的,投资的目的是获得风险含量最小的收益,因此只有当加仓可以帮助投资者达到上述目的时,它才是有利用价值的,否则就要舍弃不用,这一点就如同金刚经所说的,所有法皆是筏喻,法尚应舍,何况非法。


  二、加仓适用对象。从分析能力上说,至少要对未来一周的方向能做出准确判断的投资者,才能使用加仓(这就要求投资者不单要看图表,还要关心基本面和天气、政策等),从操作节奏上说,加仓适合于短中结合的投资者,从资金量上说,加仓适合于较大的资金,当80%的仓位能就不要考虑加仓了,或者后备资金与当前的资金比例达到或者超过1:1时,适合于加仓的操作技巧。


  三、为什么要加仓投入而不是一次开仓到位。通常有这样几种情况,要进行加仓操作:


  1,资金太大,一次进场很可能被发现,以强麦为例,如果一次开150以上,连续几天都这样,就很容易被机构盯上、吃掉,这时,就要采取化整为零的加仓技巧。


  2,当发现基本面的变化,但技术面还没有体现时——众所周知,投机市场并不总是理性的,常常有它情绪化的一面,比如当基本面向好时,图形常常要再震一下,可能还要跌一下,反之亦然。这时,既想占据有利的位置,又不愿冒更多的震荡风险,就要采取分次投入的技巧。


  四、加仓的使用。加仓通常都是金字塔式加仓法,以做多为例,在底部买入一部分,例如是80手,等行情到了一定的位置,再买入60手,随着再上涨,再买入40手,依此类推。这样,因为低位买入的数量总是多于高位的,所以总能保证自己的持仓成本低于市场平均价。当认为市场将要转势时,一次平出或分两次平出即可——注意平的时候尽可能快的平出。


  五、加仓的注意事项。


  1,决定采用这个技巧前,对要操作的品种的规律,对自己在该品种各个阶段的心态变化,都要十分熟悉,做到知己知彼——要做到这点,对品种的跟踪至少要有一个由涨转跌或由跌转涨的过程。


  2,只有当基本面支持该品种走出单边势的时候,才可使用该方法,如果是震荡势或正在反转时使用,往往得不偿失。


  3,一定要遵循金字塔的原则,这样才能保证自己的成本低于市场。


  4,加仓往往和滚动开平、主动锁仓等结合运用。


  5,始终要认识到,加仓操作只是一种技巧,加仓是为了盈利,不要为了加仓而加仓。


  随着全流通时代的来临,一些新的市场法则将在全流通时代显山露水,并越来越受到投资者的关注和重视。业内分析人士认为,在全流通诸多市场变化中有三大市场法则值得重视。一是指数法则;二是并购法则;三是国际法则。


  A股估值走向平衡


  据最新统计显示,2010年全年涉及限售股解禁的上市公司共有683家,合计解禁股数为3829.90亿股,为2009年的54.12%;合计解禁额度为57480.24亿元,比2009年增加16.77%,占A股总市值的25.62%。可见,涉及的上市公司属于高价股的居多。到2010年底,限售股仅占到A股总股本的10.10%,A股市场接近全流通的状态。


  业内专家认为,2010年A股市场基本实现全流通,限售股解禁打通了产业资本在金融市场兑现资产溢价的渠道,在产业资本与金融资本的相互作用下,A股市场的估值中枢逐渐下移,在估值体系上达到一个平衡点。


  三大法则值得关注


  国盛证券认为,全流通市场将呈现出与非全流通市场不同的特点:首先,股份的流通范围扩大,市场供给格局将发生改变,持有解禁限售股股东将在一段较长时间内成为筹码的重要供应者;其次,全流通背景下,个股分化将加大,优质企业将被更多投资者追捧,而劣质企业被淘汰的速度将加快。因此,一些新的市场法则将受到追捧。业内分析人士认为,在全流通诸多市场变化中有三大市场法则值得重视。一是指数法则;二是并购法则;三是国际法则。


  一是指数法则。首先,随着全流通时代的到来,上证综指的痼疾将得到根治。上证综指在计算公司市值时,使用"总股本×股价"的方法,但A股一些公司的股票并非全流通,使上证综指无法全面反映投资资金的真实盈亏水平。这也就是市场流传的"只赚指数不赚钱"的情况。如果实现流通,这种现象将得到有效解决。其次,今年市场最大的一个变化和亮点就是股指期货将推出,股指期货将改变中国股市单边市的格局。得到矫正的沪深300指数将成为市场的风向标。


  二是并购法则。全流通时代,上市公司并购重组的动力越来越大,方式不断创新,数量迅速增多。全流通后,上市公司控股股东与中小股东的利益趋同,使收购主体的收购动机呈现出多元化趋势。中国证监会上市公司监管部主任杨华说:"可以预见,在全流通的市场环境下,并购模式将由原来的题材性并购转变为战略性并购,由财务性并购转变为产业性并购。"。英大证券研究所所长李大霄认为,在全流通背景下,管理层鼓励企业在并购交易中以股票进行支付,同时"市值管理"概念还可能引入央企考核范畴,这将有效改变大型国企的行为模式。


  恶意收购有机可乘。在全流通的股市中,如果投资者发现某只股票被市场低估,就可以通过购买二级市场股票进行敌意收购,控制目标公司从而实现资本增值。业内人士表示,尽管全流通时代已经到来,但绝大多数上市公司尚未意识到潜在的敌意收购对自身可能造成的严重威胁。


  三是国际法则。全流通将使A股市场逐步与国际成熟市场接轨,包括估值水平等也将逐步与国际市场看齐。2010年A股市场将迎来全流通时代,如果股指期货、融资融券能够顺利推出,中国股市将从制度层面基本实现与国际接轨。


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